大发棋牌邀请码:兩所高度關注機構質押情況 全行業嚴格控制業務增量

最新资讯 2019年09月19日 23:02

兩所高度關注機構質押情況 全行業嚴格控制業務增量

兩所高度關注機構質押情況 全行業嚴格控制業務增量

【美联储利率决议】

監管部門對股權質押業務規模嚴控□,或與當下質押風險並未完全解決有關∴。深交所發佈的質押報告顯示◇,2019年二季度末↑⊙,在154家控股股東被證券公司申報違約處置或被法院凍結質押股票的企業里⊿♂π,儘管有85%的股東在2018年已被採取相關措施〇▽π,但仍有31家控股股東在今年又發生新的違約﹡□,違約金額由去年底的45億元增加至今年的151億元∵☆□。

有意思的是♂,各券商將質押標的的預期損失程度∵♂,都簡單的歸類為了三個階段:風險沒有顯著變化、風險顯著上升以及已發生實質性減值⌒﹡↑。而對各標的減值所屬階段的劃分標準□∟,基本上也都是以逾期天數、平倉線、履約保障比例、質押物的限售情況等顯性指標進行劃分▽。

其實﹡π,從上個月深交所發佈的一則《2019年第二季度股票質押回購風險分析報告》(以下簡稱「質押報告」)中就能發現∵﹡,機構股權質押業務的收縮並非個例⊿,而是全行業性質的動作□□﹡。

除了預減值處理外﹡↑?,機構對於股權質押業務的謹慎性⊙π,還表現在業務規模的下降上∟⊙□。從4家回復交易所的券商公告內容來看⊿♂,各券商均就股權質押業務的規模進行了縮減♂,並表示未來將在風險可控的情況下□,在進行展業活動∟△◇。

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各券商預減值的執行依據⊿◇⊿,來自於2017年財政部修訂的《企業會計準則第 22 號—金融工具確認和計量》∴,其中對於金融資產減值計提做出了新規定﹡♂◇,由「已發生損失」改成了「預期損失」∵∟。

質押報告顯示π,二季度末⊙♀,滬深兩市股票質押回購融資餘額1.0694萬億元∟﹡﹡,較一季度末下降5.0%♀□∟,延續2018年2月以來的持續下降態勢⌒。滬深兩市股票質押回購質押股票總市值2.1萬億元┊↑⊿,佔A股總市值3.9%⌒〇♀,較一季度末下降0.6個百分點〇□♂,較2017年底峰值下降2.3個百分點∴。

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「增速過快可能會吃罰單〇⊙∟。」 某中型券商營業部負責人告訴新浪財經⌒?,業務規模的收縮有來自監管的壓力♂∵⌒。早在8月底∵□♂,中證報曾報道↑,證監會機構部曾在近日向各家證券公司下發了最新一期機構監管情況通報↑♂♀,對今年以來股票質押規模增幅較大的9家證券公司進行了現場核查♀⊿。並表示將繼續加強對證券公司場內股票質押業務的監管與現場檢查┊♀∴。

從證監會通報發現的問題來看◇☆,業務定位不清晰、風險意識不強、審核不嚴格、盡調不完備以及貸后風險管理流於形式等內控失調的情況☆,是大部分問題機構的通病☆∟∴。針對相關問題證監會要求☆┊◇,各證券公司要認真整改〇〇,加強風險防控力度?∴,若發現存在展業不合規、風險管理不到位、內部管控缺失等問題的ππ,將依法從嚴處理⊙▽。

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儘管在對預期減值損失計提規模的參數設置上▽π⌒,各券商機構有所差異☆⌒,不過就回復內容來看⊙∟, 大家都表示▽∴?,已對各質押項目進行了合理且充分的減值♂♂♀。

不少投資者認為□,2018年的股權質押風暴♂〇,將該項業務的弊病暴露無遺π。通過股權質押♂,公司實控人和大股東動不動就可以將手上股權悉數變現☆♂,在後續公司出現問題時依然可以賺的盆滿缽滿⊙△?,而蒙在鼓裡的中小股民和質押機構多數則逃脫不了被套和壞賬的風險▽。

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從上述6家兩所關注問詢的券商來看?,大家或多或少都曾在這兩年的股權質押風暴中踩雷◇。東方證券和東吳證券☆□,雖還未對問詢函內容進行回復┊,但各自手中握着的*ST信威、*ST康得等超級地雷♂,身負巨額財務造假事件π∵♂,也已然被市場宣判了死刑⌒。

券商機構如何對股權質押業務進行減值處理♂∟,是此次兩所對該業務的關注重點↑♂?。從已回復的內容中可以發現π,目前券商對於股權質押的減值處理⊿┊⊿,都採用的是「預期損失模型」♂♂,即在每個資產負債表日﹡△﹡,通過綜合考慮標的的風險敞口、違約概率和違約損失率等參數?∟〇,對質押業務的價值損失進行提前量的預估☆?∵。

目前第一創業、東北證券、西部證券以及申萬宏源已就相關問詢進行了回復△〇。股權質押風險在2018年開始暴露后π,曾引發了市場的極度恐慌⌒♂⊙,幸好各地方國資及時紓困∟π﹡,才避免了諸多質押股權被大規模強平▽▽π,可能帶來的一系列麻煩┊♂。然而⌒,國資援馳的範圍及力度畢竟有限◇♂∟,仍然有不少上市公司和質押機構遭受重創◇。

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